Liquidation de positions à levier
En une phrase. Fermeture forcée de positions à levier par l'exchange quand la marge est insuffisante
Quand tu utilises un effet de levier (ex: ×10), tu contrôles plus que ce que tu possèdes. Si le marché va contre toi, à un certain niveau de perte, l'exchange ferme ta position automatiquement pour éviter que tu lui doives de l'argent. C'est une liquidation. Exemple : ×10 de levier sur BTC, BTC baisse de 10% → tu perds 100% de ta mise. Liquidation.
Les liquidations ont un effet en cascade (cascade liquidation) : une vague de liquidations de longs force des ventes, qui font baisser le prix, qui liquident d'autres longs, etc. C'est le 'long squeeze'. Le prix des liquidations est public sur les exchanges via leurs APIs. ApexView agrège les niveaux de liquidation par tranche de prix pour montrer où les amas de positions se situent (Liquidation Heatmap). Les zones denses de liquidations sont des aimants à prix.
Les desks institutionnels utilisent les cartes de liquidations pour cibler les zones à haute liquidité où exécuter de gros ordres avec un minimum de slippage. Les 'liquidity hunts' (ou 'stop hunts') consistent à pousser le prix vers une zone dense de liquidations, déclencher les arrêts, puis reprendre position dans l'autre sens. Donnée clé : quand l'OI dépasse 30B$ sur BTC et que les liquidations cumulées sur 24h dépassent 1B$, la volatilité des 24h suivantes est historiquement 2.3× supérieure à la moyenne.
Zone de liquidations denses à 95k$ sur BTC (500M$ de longs liquidables) = aimant à prix si le marché monte
Où voir Liquidations en direct ? Sur ApexView, cet indicateur est calculé sur des données de marché réelles et expliqué à votre niveau, débutant ou expert. Voir la démonstration →