Cumulative Volume Delta
En une phrase. Différence cumulée entre achats et ventes agressifs — révèle la pression directionnelle réelle
Le CVD distingue deux types d'ordres : les 'takers' (qui achètent ou vendent immédiatement au prix du marché) et les 'makers' (qui posent des ordres limites). Le CVD cumule la différence : achats agressifs - ventes agressives dans le temps. Un CVD qui monte = les acheteurs sont impatients (bonne pression acheteuse). Un CVD qui baisse = les vendeurs sont impatients (vraie pression vendeuse).
La divergence prix/CVD est l'un des signaux les plus fiables en analyse technique crypto. Prix monte + CVD baisse = divergence baissière (le prix est poussé par des ordres limites, pas par de vraies convictions). Prix baisse + CVD monte = divergence haussière (les acheteurs absorbent les ventes, rebond probable). Le CVD se lit sur plusieurs timeframes : le CVD intraday (15min-1h) capte les mouvements tactiques, le CVD hebdomadaire révèle les tendances de fond.
Le CVD spot vs CVD perpetuel donne une lecture institutionnelle précise : CVD spot positif + CVD perp négatif = les institutions accumulent du spot en hedgeant via perp (configuration neutre à haussière). CVD spot négatif + CVD perp positif = distribution du spot couvert par des longs perp (risque de correction). La corrélation entre le delta CVD 4h et le mouvement de prix à 24h est de 0.54 sur BTC (2022-2024, données Binance). Les desks prop utilisent souvent le CVD like-for-like (même exchange) pour éviter les biais d'arbitrage.
BTC à +2% sur 4h mais CVD -800M$ → la hausse est tirée par des ordres limites, pas des acheteurs agressifs
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